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私募月報:股票收益重返十大策略尾部,機構調研次數近上月兩倍

時間: 2018-09-12 15:10:12 來源:   網友評論 0
  • 一、私募業績速覽

一、私募業績速覽

據格上研究中心數據顯示,今年以來私募行業平均收益為-7.18%8月份平均收益為-2.83%,除主觀期貨、程序化期貨、債券策略,本月其余策略均未獲得正收益。

市場單邊下行,8月股票策略平均虧損超4%

A股在經歷了7月小幅反彈之后,8月重返下跌行情。宏觀經濟謹慎樂觀、中美貿易摩擦升級、人民幣匯率持續貶值、部分上市公司中報業績不及預期等多因素疊加,對市場形成持續壓制。在這樣的背景下,本月股票策略私募基金平均虧損4.17%,今年以來的虧損擴大至10.38%,在所有策略中表現墊底。從規模角度來看,10億以上的私募本月平均收益均為負,其中10-20億和50-100億規模的私募虧損幅度小于行業平均,20-50億和100億以上規模私募虧損幅度大于行業平均。

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主觀期貨平均收益4.23%領跑十大策略,股票策略重返“墊底”

主觀期貨策略在上月“意外”落入十大策略尾部之后,8月以4.23%的平均收益領跑全策略;而上月艱難擺脫尾部位置的股票策略,以-4.17%的平均收益重返“墊底”位置,且成為唯一低于行業平均收益(-2.83%)的策略。

實際上,私募基金行業不論是8月表現,還是今年以來的表現,股票策略都是唯一表現差于行業平均收益的策略,對私募基金全行業業績的下拉作用明顯。

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二、私募機構調研動向

1、機構調研次數較上月接近翻倍,主板關注度有所下降

8A股市場繼續下跌行情,在市場探底背景下,私募機構調研更加頻繁,以尋找合適投資標的。據格上研究中心數據顯示,本月私募機構總共調研1680次,全月共有342家私募機構參與調研,共調研上市公司236家,調研次數相比上月增加93.1%。其中,關注度前五的行業分別為:電子元件、工業機械、基礎化工、通信設備、信息科技資訊與其他服務和食品加工與肉類(信息科技資訊與其他服務和食品加工與肉類并列第五)。

從板塊角度來看,本月主板、中小板和創業板的關注度分別是14.55%49.59%35.86%,其中中小板和創業板的關注度略有上升,主板的關注度較上月(16.57%)下降。

2、私募聚焦中小創,抱團調研匯川技術

8月私募機構共同調研的前十名個股皆為中小創板塊;從行業角度來看,被調研最多的前十名個股主要分布在TMT和醫藥板塊。本月最受私募關注的個股是匯川技術,有116家私募機構參與調研,其中不乏重陽投資、源樂晟資產、星石投資、景林資產、和聚投資、高毅資產和淡水泉投資等百億級私募機構。

匯川技術是一家專注于工業自動化控制產品的研發、生產和銷售,定位服務于中高端設備制造商的企業。2018年半年報顯示,公司營業收入穩定增長,業績增速符合預期,2018H1實現營收24.73億元,同比+27.66%,實現歸屬凈利潤4.96億元,同比+15.72%,實現扣非歸屬凈利潤4.58億元,同比+25.62%,增速較高。匯川技術是工控領域龍頭白馬,在新能源車電控領域具備領先地位,有望受益于制造業復蘇、產業升級以及新能源車領域的高速增長,發展潛力巨大。公司亮眼的業績預期引來公募、私募、券商等機構投資者的高度關注。

私募機構共同調研前十名的個股名單

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3、百億私募抱團電子行業,匯川技術、立訊精密獲7家關注

8月,百億私募共參與調研211次,涉及上市公司96家,調研次數接近上月的三倍。其中,調研個股數量最多的百億私募前三名是敦和資產(25家)、淡水泉投資(20家)、重陽投資(19家)。

8月,百億私募共同關注的44只個股中超半數分布在電子、計算機和醫藥生物領域,其中電子行業占比最多,達到10家。電子行業中,“立訊精密”受到重陽投資、源樂晟資產、明達資產等7家百億私募的共同關注,同屬于電子板塊的歌爾股份也受到朱雀投資、重陽投資、源樂晟資產等6家百億私募的調研。調研過程中,機構主要關注公司主要產品進展情況、毛利率趨勢、融資需求、行業競爭態勢等。

A股表現來看,上月主要受中美貿易摩擦升級的影響,電子行業表現全線不樂觀,股價下跌帶來投資機會,這也是私募機構紛紛出動、積極調研尋找投資標的的原因。

百億級私募共同調研的個股名單

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三、私募備案情況

1、私募產品:8月新備案證券類私募產品682只,創本年新低

據格上研究中心統計,8月份協會新備案私募產品1137只,其中新備案證券類私募產品682只,占比59.98%,這一數量較去年同期(1169只)下降41.66%,環比上月(957只)下降28.74%

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格上研究中心數據顯示,8月共有17家百億級私募有新產品備案,共備案產品28只,相較上月減少26只,百億私募備案數量在上月輕微反彈后又下降頗多。其中備案產品數量最多的是和聚投資,備案3只。在本月新備案的產品中,有25只為當月新成立產品,同樣比上月有所下降。無論從成立還是備案情況來看,在劇烈的市場波動下百億私募的發行熱情明顯趨緩。

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2、私募管理人:本月新備案證券類私募管理人39家,同比下降超70%

據基金業協會最新數據顯示,今年8月份新備案私募管理人165家,其中證券類私募管理人39家,約為上月(62家)的60%,相比于去年同期減少了超過70%8月無當月新成立的證券類私募管理人備案。

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本文來源: 作者: (責任編輯:七夕)
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