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多只保本基金凈值跌破一元 存續產品今明兩年陸續到期

時間: 2018-05-30 10:04:48 來源: 上海證券報  網友評論 0
  • 保本基金凈值再現集體告急。據統計,受到市場持續震蕩影響,截至目前,已有7只保本基金出現凈值跌破面值的現象。需要指出的是,保本基金集體出現上述現象并不多見,2016年在股債雙殺的背景下曾經發生過一次。

來源:上海證券報 記者:王炯業 


  保本基金凈值再現集體告急。據統計,受到市場持續震蕩影響,截至目前,已有7只保本基金出現凈值跌破面值的現象。需要指出的是,保本基金集體出現上述現象并不多見,2016年在股債雙殺的背景下曾經發生過一次。


  事實上,隨著監管趨嚴,保本基金早已不再發行,尚在存續的產品也將在今明兩年陸續到期。有基金人士提醒,持有人一定要關注保本結束日期并及時贖回,避免基金轉型后帶來的投資風險,特別是在市場預期不明朗時。


  保本基金凈值告急


  Wind統計顯示,截至5月29日,仍在存續的保本基金共有107只(A/B/C份額分開計算),其中,已有7只保本基金的凈值低于1元的面值,占比達6.5%。


  以北京一家基金公司旗下的保本基金為例,該基金凈值此前持續上漲,并在2018年2月份達到高點1.042元,此后卻持續下跌,最新的凈值為0.98元,從高點回落了近6%。


  據查,該基金成立于2015年9月25日,募集認購份額為2.47億份,保本周期3年,也就說保本到期日應在2018年9月底前。言下之意是,該基金的基金經理需要在4個月的時間內使基金凈值提升到1元面值以上,否則相關方將承擔到期償付差額的壓力。資料顯示,該基金截至2018年3月份末的份額約9152萬份。


  統計顯示,凈值告急的保本基金最新凈值最低的為0.895元,最高為0.995元。此外,還有數只保本基金的凈值已非常接近1元,若市場持續走弱,凈值也將相繼告急。


  業內人士表示,保本基金往往需要通過投資債券等低風險產品積累收益,以打造“安全墊”,再通過股票投資來取得較高的投資收益,但今年2月份以來,股指持續下滑,并呈現大幅震蕩走勢,加上頻發的信用違約事件,不斷觸動市場敏感的神經,導致債市承壓,使得保本基金面臨雙重窘境,不僅“安全墊”不夠牢固,獲取超額收益的難度也在加大,從而使其業績普遍表現欠佳。


  上證報記者注意到,近期有一只保本基金在保本到期后凈值突然大幅下跌,據業內專業人士分析,凈值暴跌背后的一個重要原因即是其重倉的債券出現了兌付危機。


  即將退出歷史舞臺


  保本基金曾紅極一時,但隨著監管日趨嚴厲,保本基金早已不再發行,尚在存續的產品也將在今明兩年陸續到期,保本基金的時代即將過去。


  2016年年初開始,A股市場經歷長時間的震蕩行情,偏股基金發行難度增大,保本基金卻因其“下有保底、上不封頂”的特征而大放異彩。統計數據顯示,2016年共有93只保本基金發行成立,數量超過了此前數年成立此類產品的總和。不過,保本基金數量的暴增也為“剛性兌付”埋下了隱患。


  為避免風險集中爆發,證監會在2017年2月發布的《關于避險策略基金的指導意見》中表示,存續保本基金到期后,應當調整基金名稱、轉換保本保障方式,以符合新的《指導意見》的規定,不符合的應轉為其他類型的基金或予以清算。此后,保本基金不再有新產品發行,存量產品陸續到期后紛紛或清盤或轉型。


  Wind統計顯示,截至5月29日,仍在存續的107只保本基金將在2018年、2019年兩年陸續到期,其中,匯添富保鑫保本的保本周期終止日為2019年9月30日,這應該是最后一只到期的保本基金。


  有基金人士提醒,一般而言,保本基金到期后,根據基金合同將不再確保持有人的本金安全,因此,持有人一定要關注保本結束日期并在當天及時贖回,避免基金轉型后帶來的各類風險,特別是在市場預期不明朗時。


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本文來源:上海證券報 作者:王炯業 (責任編輯:niyun)
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