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多家银行启动票据业务自查

时间: 2019-03-25 13:54:54 来源:   网友评论 0
  • 银行票据融资近日成为市场热门词汇。今年1月份,无论是票据融资还是未贴现的承兑汇票,均大幅增长。虽然2月份相关数据受到诸多因素影响出现回落,?#36824;?#24066;场对于票据融资可能蕴含的资金空转风险仍然予以高度关注。

原标题:银行票据融资监管将趋严——套利行为非主流 多家银行启动自查

来源:经济参考报 记者 张莫 ?#26412;?#25253;道 

整理:Bank资管(ID:yinhangziguan)


银行票据融资近日成为市场热门词汇。今年1月份,无论是票据融资还是未贴现的承兑汇票,均大幅增长。虽然2月份相关数据受到诸多因素影响出现回落,?#36824;?#24066;场对于票据融资可能蕴含的资金空转风险仍然予以高度关注。


 对此,央行相关人士最近在多个场合明确表示,票据融资整体还是支持实体经济,尤其是小微企业和民营企业,不排除确实存在少数的套利情况,但是大规模的资金空转或者套利不存在。而从近期监管部门释放的信号来看,在金融防风险的大背景下,监管将对信贷增长过程中可能存在“套利”和资金“空转”等行为时刻保?#24535;?#24789;,及时采取措施。与此同?#20445;?#22810;家银行也已经启动自查,加强内控,防止票据套利。


[一]快速增长引发关注  何为票据融资?


何为票据融资?银行承兑汇票包括已贴现的银行承兑汇票和未贴现的银行承兑汇票。持票人将票据在到期日之前卖给银行,也就是所谓的贴现。票据贴现后就成了银行表内的贷款,即为票据融资。未贴现的银行承兑汇票是银行的表外融资,体现了银行对企业的信用支持。


2018年以来,票据融资保持了一定增速。根据央行的数据,新增人民币贷款中的月度新增票据融资从2018年1月的347亿元增至2018年12月的3395亿元,其中,在2018年8月,月度新增票据融资达到4099亿元。与此同?#20445;?#31080;据融资余额也由2018年初的3.9万亿元增长至12月末的5.8万亿元。


今年1月份,无论是票据融资,还是未贴现的银行承兑汇票均大幅增长。数据显示,1月银行承兑汇票余额增加了8946亿元。其中票据融资增加5160亿元,未贴现银行承兑汇票增加3786亿元。?#36824;?#21463;到?#33322;?#20551;期的影响,2月票据融资快速增长情况出现逆转。银行承兑汇票余额下降1408亿元。其中,票据融资增加1695亿元,未贴现银行承兑汇票减少3103亿元。


针对市场对票据融资快增的种种疑惑,央行最近也多次予以解释。央行有关负责人表示,1月份无论是票据融资,还是未贴现的银行承兑汇票均大幅增长,有其特定原因。一是票据市场利?#39135;中?#19979;行,企业用票积极?#34164;?#39640;。二是临近?#33322;冢?#20225;业间结算多,季节性因素推高了票据增长。三是贷款额度相对宽松,一些银行加大了票据的营销力度。另外,市场上也出现了一些套利情况。该负责人还表示,不宜以单月数据看待票据业务情况。1至2月累计银行承兑汇票余额增长7538亿元。其中,票据融资增加6855亿元,未贴现银行承兑汇票增加683亿元。“整体看,今年票据业务对实体经济的支持力度是加强了的。”上述人士说。


[二]大规模“套利”“空转”不存在


?#23548;?#19978;,票据融资快增之所以引发市场高度关注,其原因在于其中可能存在一定套利空间,蕴含潜在风险。


业内人士指出,个别银行基于“以存定贷”“规模即效益”的考虑,更重视一般?#28304;?#27454;,往往以相对较高的利率吸收结构?#28304;?#27454;,以增加一般?#28304;?#27454;。尤其是在年末和?#33322;?#31561;时点,为吸收一般?#28304;?#27454;,结构?#28304;?#27454;的利率可能更高,导致结构?#28304;?#27454;利率高于票据贴现利率的情况。有一些企业在银行开票后没有用于生产经营,而是转为结构?#28304;?#27454;,这其中就存在套利的空间和可能。


?#36824;?#22823;部分业内人士表示,套利现象并不普遍。中国人民银行参?#29575;?#26494;成表示,在市场条件下?#20013;?#30340;套利是难以存在的,套利行为本身?#19981;?#28040;除套利空间。随着结构?#28304;?#27454;利率向合理水平回归,目前基本没有套利空间。


央行货币政策?#31350;?#39064;组发布报告称,近期,银行流动性保持合理充裕,带动票据贴现利?#39318;?#20302;,与结构?#28304;?#27454;利差有所缩小,除个别时点外,总体上没有出现?#26500;搖?019年1月银行票据贴现加权平均利率为3.69%,20家主要银行结构?#28304;?#27454;的保?#36164;?#30410;率为2.88%。以此计算,票据贴现利率仍明显高于结构?#28304;?#27454;利率。同期,结构?#28304;?#27454;的最高收益率为3.97%,但具有较大的不确定性,并不能确保实现最高收益率,且近期这种不确定性还有所增加。?#35789;?#25353;最高收益率计算,结构?#28304;?#27454;与票据贴现的利差也十分有限,扣除企业开票、交易等成本后,很难进行套利。而企业要套利,需先做结构?#28304;?#27454;,再以此作抵押去银行申请开票,反复进行。内部管理规范的银行很难接受这种抵押方式,?#35789;?#25509;受也要消耗企业的授信额度,企业借此套利的空间有限,难以成为普遍现象。


盛松成表示,票据融资显著增加主要还是支持了实体经济。票据融资是?#34892;?#20225;业重要的融资渠道,相对贷款?#25512;?#20182;融资方式,票据期限短、便利性高、流动性强、融资成本也相对较低。目前?#34892;?#24494;企业在票据融资中的占比超过六成。


[三]保?#24535;?#24789;及时采取措施


虽然票据套利并非主流,但是从目前监管部门释放出的信号来看,将对套利行为保?#24535;?#24789;并加?#32771;?#31649;。


中国人民银行副行长潘功胜表示,人民银行作为票据融资市场监管的部门之一,下一步,第一是要加强票据融资利率和资本市场利率之间的联动和传导,对于可能存在的套利和资金空转保?#24535;?#24789;,及时采取措施。第二是要引导金融机构加强内部管理,完善业务考核,发挥票据对实体经济的支持作用,防止有关行为的扭曲和风险的累积。


央行货币政策?#31350;?#39064;组也透露,近期银保监会已经加强了对结构?#28304;?#27454;的监管,市场利?#35782;?#20215;自律机制也对结构?#28304;?#27454;利?#35782;?#20215;进行了指导,大部分管理规范的银行也已主动加强内控,调低结构?#28304;?#27454;利率,严防个别企业的套利行为。


另据媒体报道,日前中国服务贸易协会票据经纪委员会向会员单位下发《关于规范票据交易套利行为的公告?#32602;?#20197;下简称《公告?#32602;!?#20844;告》提出,对于监管检查和行业自查,必须重点做好以下几点:通过查看票面背书,结合贴现频率、资金流向等排查疑似中介;通过财务报表数据是否异常、贴现量与销售收入的匹配性确认贸易背景;禁止贴现资金用于归还贷款、购买理财及结构?#28304;?#27454;,以及用于承兑、开保证金等。与此同?#20445;?#19968;些银行已经陆续开展票据套利自查行动。


盛松成表示,商业银行的信贷审核应更加注重贸易背景的真实性,坚持票据融资为实体经济服务的本质,防止票据套利。?#36824;?#20182;也表示,全国各地的情况不尽相同,需要区别对待。所以在加?#32771;?#31649;检查的同?#20445;?#20063;应避免一刀?#23567;?#19968;窝蜂,发现问题就要坚决整?#27169;?#35813;支持的还应支持,维护好金融支持实体经济企稳的势头。


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本文来源: 作者: (责任编辑:七夕)
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